تبادل الأموال المتداولة قد الشيء الساخنة في العالم للاستثمار في هذه الأيام ، ولكن ليس من بين خطط التقاعد.
التي قد تكون آخذة في التغير ، وصناديق الاستثمار المتداولة في نهاية المطاف هي الحصول على موطئ قدم في 401 (ك) خطة التقاعد السوق.
وفقا لتقديرات شركة بلاك روك ، الراعي الأكبر من صناديق الاستثمار المتداولة ، والمستثمرين عقد ما لا يقل عن 2 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة iShares في 401 (ك) الخطط بعد شراء نحو 500 مليون دولار في صندوق الأسهم العام الماضي.
منذ حوالي نصف ضوابط iShares المؤسسة في السوق ، وتشير إلى أن الرقم في مجموعه قد يكون هناك شيء من هذا القبيل 4 مليارات دولار من الأصول في المؤسسة 401 (ك) s.
ان مجرد شريحة صغيرة من أكثر من 1 تريليون دولار في عام 401 (ك) الأصول المستثمرة في صناديق الاستثمار المشتركة ، لكنه يمثل نموا كبيرا من قبل عدة سنوات ، عندما كانت صناديق الاستثمار المتداولة شبه غائبة تماما عن هذه الخطط.
لصناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تشبه التقليدية المفتوحة نهاية صناديق الإستثمار ولكن التجارة في البورصات مثل الأوراق المالية ، ولقد كان النمو أسرع بكثير من لالمتبادل في صناعة الصناديق الاستثمارية الكبيرة.
صناديق الاستثمار المتداولة 'الاستئناف هو أنها تقدم للمستثمرين تكاليف منخفضة ومرونة إضافية. على عكس فتح نهاية صناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن أن تغير أيدي صناديق الاستثمار المتداولة خلال يوم التداول.
نظرا لأنها في الغالب تتبع الفهارس ، والتي لا تميل إلى تسليم كثيرا ، وغالبا ما يتبادل بدلا من شراء الاسهم وبيعها ، صناديق الاستثمار المتداولة لا تميل للارتفاع ضرائب المكاسب الرأسمالية التي يتم تمريرها على طول للمستثمرين.
تبادل الأموال المتداولة وكافحت في 401 (ك) في السوق بسبب خطط التقاعد تحييد بعض مزاياها الرئيسية.
للحفاظ على عمولات السمسرة المنخفضة ، 401 (ك) خطط وعادة ما تجمع العديد من المستثمرين الأفراد 'الحرف ، والقضاء على قدرة المشاركين على التجارة كل يوم طويل. أيضا ، خطط التقاعد بالفعل تسمح للمستثمرين لتجنب الضرائب على أرباح رأس المال ، مما يجعل من صناديق الاستثمار المتداولة 'المزايا الضريبية التي يدور حولها النقاش.
تبادل المتداولة في قطاع الصناديق تم بحجة أن صناديق الاستثمار المتداولة لا يزال ينبغي أن يضاف إلى خطط بسبب تكاليفها المنخفضة.
ولكن هناك صيد هنا ، أيضا. 401 (ك) وتشمل خطط بالفعل منخفضة التكلفة مؤشر صناديق التقليدية عادة الخطط الكبيرة التي تديرها الشركات الكبيرة وبالتالي لم يكن لديك سبب الكثير من التبديل.
لهذا السبب ، وبلاك روك iShares هو التركيز على خطط صغيرة ، وعادة مع تلك التي تقل عن 50 مليون دولار من الأصول ، ويقول غريغ بورتيوس ، مدير من 401 (ك) الأعمال التجارية.
ثلاث شركات التي توفر 401 (ك) الخطط مع صناديق الاستثمار المتداولة iShares لأرباب العمل الصغيرة هي Ascensus شركة ، خطة للمسؤولين ، وشركة مجموعة نيوبورت. الأكثر شعبية باركليز صناديق الاستثمار المتداولة بين برامج التقاعد هي iShares باركليز نصائح صندوق السندات (شريط : الاتجار بالبشر) ، iShares صندوق مؤشر مورغان ستانلي كابيتال انترناشيونال EAFE (التعليم للجميع) وشركة مورغان ستانلي للأسواق الناشئة iShares صندوق مؤشر (نعيم).
خلافا لخطط كبيرة ، والتي غالبا ما تقدم صناديق الاستثمار التي تديرها نفس الشركة التي تتولى المكاتب الخلفية "حفظ السجلات" خدمات لصاحب العمل ، وخطط أصغر كثيرا من يشرف عليها المستشار المالي. وكما يشير بلاك روك ، المستشارين الماليين في كثير من الأحيان من المشجعين صناديق الاستثمار المتداولة ، مما جعل بيع أسهل مما قد يكون على خلاف ذلك.
"ليس هناك الكثير ليست مثل" ، ويقول جيري Verseput ، مؤسسة للتخطيط المالي في الدورادو هيلز ، كاليفورنيا ويقول انه بحث 401 (ك) في الآونة الأخيرة بسبب خطط إنه يرغب في التقاعد ، إضافة إلى التخطيط الجزء تجارته.
في تجربته ، والسيد Verseput يقول ان الخطط التي تشمل صناديق الاستثمار المتداولة قد اتجهت إلى تقديم خطط أكثر شفافية من حيث التكلفة وانخفاض التكاليف أكثر من كل شيء ، العوملة في كل من التكاليف من الأموال والتكاليف لإدارة هذه الخطط.
خلافا لغيرها من 401 (ك) الخيارات ، وصناديق الاستثمار المتداولة لا تستوعب "تقاسم العائدات" ، أو استخدام جزء من الرسوم دفع المستثمرين إلى أموال لدعم التكاليف الإدارية لخطط التقاعد.
العديد من المستشارين الماليين ودعاة حماية المستهلك تعتقد أن هذا هو الخبر السار لأنه يجعل من الأسهل لمراقبتهم المستثمرين على ما هي في الواقع يدفع ثمن.
ولكنه لا يضمن بالضرورة انخفاض التكاليف : بعض خطط منفصلة إضافة الرسوم الإدارية للتعويض عن الأموال المفقودة من عدم وجود تقاسم العائدات.
لا يزال ، قد يكون محدودا صناديق الاستثمار المتداولة 'في المستقبل 401 (ك) أن الخطط. طليعة جروب ، ثالث أكبر شركة مؤسسة التدريب الأوروبية ، وأيضا واحدة من أكبر مقدمي الخدمات وخطة التقاعد ، ويقول انه حتى الآن لم تدرج صناديق الاستثمار المتداولة في خطط التقاعد ، وترى انه ليس هناك سبب يدعو إلى تهجير ما يقرب من صناديق مؤشر متطابقة المتبادل.
الكتابة لايان سالزبوري في ian.salisbury @ dowjones.com
التي قد تكون آخذة في التغير ، وصناديق الاستثمار المتداولة في نهاية المطاف هي الحصول على موطئ قدم في 401 (ك) خطة التقاعد السوق.
وفقا لتقديرات شركة بلاك روك ، الراعي الأكبر من صناديق الاستثمار المتداولة ، والمستثمرين عقد ما لا يقل عن 2 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة iShares في 401 (ك) الخطط بعد شراء نحو 500 مليون دولار في صندوق الأسهم العام الماضي.
منذ حوالي نصف ضوابط iShares المؤسسة في السوق ، وتشير إلى أن الرقم في مجموعه قد يكون هناك شيء من هذا القبيل 4 مليارات دولار من الأصول في المؤسسة 401 (ك) s.
ان مجرد شريحة صغيرة من أكثر من 1 تريليون دولار في عام 401 (ك) الأصول المستثمرة في صناديق الاستثمار المشتركة ، لكنه يمثل نموا كبيرا من قبل عدة سنوات ، عندما كانت صناديق الاستثمار المتداولة شبه غائبة تماما عن هذه الخطط.
لصناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تشبه التقليدية المفتوحة نهاية صناديق الإستثمار ولكن التجارة في البورصات مثل الأوراق المالية ، ولقد كان النمو أسرع بكثير من لالمتبادل في صناعة الصناديق الاستثمارية الكبيرة.
صناديق الاستثمار المتداولة 'الاستئناف هو أنها تقدم للمستثمرين تكاليف منخفضة ومرونة إضافية. على عكس فتح نهاية صناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن أن تغير أيدي صناديق الاستثمار المتداولة خلال يوم التداول.
نظرا لأنها في الغالب تتبع الفهارس ، والتي لا تميل إلى تسليم كثيرا ، وغالبا ما يتبادل بدلا من شراء الاسهم وبيعها ، صناديق الاستثمار المتداولة لا تميل للارتفاع ضرائب المكاسب الرأسمالية التي يتم تمريرها على طول للمستثمرين.
تبادل الأموال المتداولة وكافحت في 401 (ك) في السوق بسبب خطط التقاعد تحييد بعض مزاياها الرئيسية.
للحفاظ على عمولات السمسرة المنخفضة ، 401 (ك) خطط وعادة ما تجمع العديد من المستثمرين الأفراد 'الحرف ، والقضاء على قدرة المشاركين على التجارة كل يوم طويل. أيضا ، خطط التقاعد بالفعل تسمح للمستثمرين لتجنب الضرائب على أرباح رأس المال ، مما يجعل من صناديق الاستثمار المتداولة 'المزايا الضريبية التي يدور حولها النقاش.
تبادل المتداولة في قطاع الصناديق تم بحجة أن صناديق الاستثمار المتداولة لا يزال ينبغي أن يضاف إلى خطط بسبب تكاليفها المنخفضة.
ولكن هناك صيد هنا ، أيضا. 401 (ك) وتشمل خطط بالفعل منخفضة التكلفة مؤشر صناديق التقليدية عادة الخطط الكبيرة التي تديرها الشركات الكبيرة وبالتالي لم يكن لديك سبب الكثير من التبديل.
لهذا السبب ، وبلاك روك iShares هو التركيز على خطط صغيرة ، وعادة مع تلك التي تقل عن 50 مليون دولار من الأصول ، ويقول غريغ بورتيوس ، مدير من 401 (ك) الأعمال التجارية.
ثلاث شركات التي توفر 401 (ك) الخطط مع صناديق الاستثمار المتداولة iShares لأرباب العمل الصغيرة هي Ascensus شركة ، خطة للمسؤولين ، وشركة مجموعة نيوبورت. الأكثر شعبية باركليز صناديق الاستثمار المتداولة بين برامج التقاعد هي iShares باركليز نصائح صندوق السندات (شريط : الاتجار بالبشر) ، iShares صندوق مؤشر مورغان ستانلي كابيتال انترناشيونال EAFE (التعليم للجميع) وشركة مورغان ستانلي للأسواق الناشئة iShares صندوق مؤشر (نعيم).
خلافا لخطط كبيرة ، والتي غالبا ما تقدم صناديق الاستثمار التي تديرها نفس الشركة التي تتولى المكاتب الخلفية "حفظ السجلات" خدمات لصاحب العمل ، وخطط أصغر كثيرا من يشرف عليها المستشار المالي. وكما يشير بلاك روك ، المستشارين الماليين في كثير من الأحيان من المشجعين صناديق الاستثمار المتداولة ، مما جعل بيع أسهل مما قد يكون على خلاف ذلك.
"ليس هناك الكثير ليست مثل" ، ويقول جيري Verseput ، مؤسسة للتخطيط المالي في الدورادو هيلز ، كاليفورنيا ويقول انه بحث 401 (ك) في الآونة الأخيرة بسبب خطط إنه يرغب في التقاعد ، إضافة إلى التخطيط الجزء تجارته.
في تجربته ، والسيد Verseput يقول ان الخطط التي تشمل صناديق الاستثمار المتداولة قد اتجهت إلى تقديم خطط أكثر شفافية من حيث التكلفة وانخفاض التكاليف أكثر من كل شيء ، العوملة في كل من التكاليف من الأموال والتكاليف لإدارة هذه الخطط.
خلافا لغيرها من 401 (ك) الخيارات ، وصناديق الاستثمار المتداولة لا تستوعب "تقاسم العائدات" ، أو استخدام جزء من الرسوم دفع المستثمرين إلى أموال لدعم التكاليف الإدارية لخطط التقاعد.
العديد من المستشارين الماليين ودعاة حماية المستهلك تعتقد أن هذا هو الخبر السار لأنه يجعل من الأسهل لمراقبتهم المستثمرين على ما هي في الواقع يدفع ثمن.
ولكنه لا يضمن بالضرورة انخفاض التكاليف : بعض خطط منفصلة إضافة الرسوم الإدارية للتعويض عن الأموال المفقودة من عدم وجود تقاسم العائدات.
لا يزال ، قد يكون محدودا صناديق الاستثمار المتداولة 'في المستقبل 401 (ك) أن الخطط. طليعة جروب ، ثالث أكبر شركة مؤسسة التدريب الأوروبية ، وأيضا واحدة من أكبر مقدمي الخدمات وخطة التقاعد ، ويقول انه حتى الآن لم تدرج صناديق الاستثمار المتداولة في خطط التقاعد ، وترى انه ليس هناك سبب يدعو إلى تهجير ما يقرب من صناديق مؤشر متطابقة المتبادل.
الكتابة لايان سالزبوري في ian.salisbury @ dowjones.com
Posts
Post a Comment